7只“外延增长”的主题基金,分析下!

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7只“外延增长”的主题基金,分析下!
浏览:160 发布日期:2021-01-11

我们听到的一切都是一个观点,不是事实。

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本文目录

1、何为外延

2、外延基金

3、华安沪港深外延增长

4、鹏华外延成长

5、博时外延增长

6、汇添富外延增长

7、总结

【P1 何为外延】

外延是相对于内涵而言的,具体投资到公司而言,外延式增长就是:

企业通过兼并重组、投资参股、引入战略性外部资源、对原有业务模式进行转型等方式,实现企业生产经营规模的迅速扩大和业务领域的多元化拓展。

比如华安沪港深外延增长基金的外延,包括7类:

1)大股东或实际控制人有并购重组计划或预案并已公告,预计该变化将对公司经营产生积极正面影响的上市公司;

2)并购重组已实施,并对公司的经营持续性产生积极正面影响的上市公司;

3)控股股东或者实际控制人发生变动,预期该变化对公司经营产生积极正面影响的上市公司;

4)已经设立、参与,或公告将要设立、参与产业并购基金的上市公司;

5)引入战略投资人或公告将引入具体战略投资人,预计该变化将对公司经营产生积极正面影响的上市公司;

6)对外进行股权投资,虽然并未达到控股或实际控制的比例,但预计该投资对公司经营产生积极正面影响或实现业务多元化的上市公司;

7)顺应“互联网+”趋势,对原有业务进行改造升级,预计将推动公司生产经营规模迅速扩张的上市公司。

【P2 外延基金】

纯外延主题的基金,在天天基金搜索,有7只。

这7只看下来,北信瑞丰外延增长混合规模0.18亿,新华外延增长主题灵活配置混合0.57亿,规模太小。国泰融丰外延增长灵活配置混合(LOF)属于偏债混合型,截止2020-09-30,前十重仓股中股票仓位占比15.80%

剩下的4只可以单独看下。

有3只都是2016年二三月基金经理任职至今的:鹏华外延成长混合、华安沪港深外延增长灵活配置混合、博时外延增长主题混合

汇添富外延增长主题股票在2019年初更换了基金经理

【P3 华安沪港深外延增长】

基金类型:混合型

风险等级:中高风险

基金规模:34.03亿元(2020-09-30)

基金经理:崔莹(基金成立来参与管理,2018-02-26开始独立管理2年又315天,回报180.09%)

成 立 日:2016-03-09

管 理 人:华安基金

1、近3年各阶段业绩优秀,均居于四分位1/4;近1年夏普2.99;近2年夏普3.13

2、招商评级和济安金信评级5星

3、机构认可度高,机构持有比例44.82%(截止2020-06-30)

4、从投资风格看,持仓均衡,集中度在50%以内。换手率高,属于个股交易风

【P4 鹏华外延成长】

基金类型:混合型

风险等级:中高风险

基金规模:37.93亿元(2020-09-30)

基金经理:陈璇淼(2016-03-29管理至今4年又284天,任职回报249.51%)

成 立 日:2015-05-19

管 理 人:鹏华基金

1、近3年各阶段业绩优秀,均居于四分位1/4;近1年夏普2.60;近2年夏普2.73

2、从评级看,招商和济安金信评级均为5星,上海证券三年期评级4星

2、截止2020-06-30,机构持有比例56.40%

3、从持仓风格坎,前十重仓股的持仓集中度在50%,和华安华安沪港深外延增长不差上下,不过基金换手率就低了不少,1倍以内,属于精选个股持有型。

【P5 博时外延增长】

基金类型:混合型

风险等级:中高风险

基金规模:9.91亿元(2020-09-30)

基金经理:蔡滨

成 立 日:2016-02-03

管 理 人:博时基金

1、从业绩看,博时外延增长会比上面2只基金稍微差了点,不过居于四分位的1/2,但是呢,优势在于基金的回撤小,波动的标准差都没有超过20%,近2年夏普和近1年夏普都是2.76

2、最意外的是它的机构持有占比在2020-06-30达到了79.69%,机构的认可度比上面2只基金都高

3、持仓风格也很明显,就是持仓集中度很低,按照天天基金,最新一个报告期的统计是28.98%。换手率的话在17-18年最高,应该也是考虑了行情因素,在20年已经在2倍以内,个股持有期限增加。

【P6 汇添富外延增长】

基金类型:股票型

风险等级:高风险

基金规模:32.01亿元(2020-09-30)

基金经理:王栩(2019-01-18独立管理)、蔡志文(2019-12-04参与管理)

成 立 日:2014-12-08

管 理 人:汇添富基金

1、王栩2019-01-18独立管理该基金之前,基金业绩不算好,的确是有18年的行情因素导致。按照管理以来,近2年夏普2.02,近1年夏普2.26,整体的性价比还可以。

2、如果说机构买账的话,那就是2020-06-30,机构持有比例从上期的0.04%增长到了11.62%

3、虽然基金目前的评级还是很低,不过按照王栩任职以来的调仓换股,后续可期

【P7 总结】

这4只基金虽然是一个外延主题,不过各有特点:

华安沪港深外延增长混合 (001694):业绩最优,换手率最高,个股交易风

鹏华外延成长混合 (001222):业绩优秀,持仓均衡,换手率最低,个股精选风

博时外延增长主题灵活配置混合 (002142):持仓集中度最低,机构持有占比最高,波动最小

汇添富外延增长主题股票 (000925):现任基金经理任职最短

这4只外延的基金应该具体看持仓的

比如都持有的茅台,真的是国酒,基金必备。包括隆基股份,立讯精密,药明康德有2只基金都持有了。

不过华安沪港深外延的优势在于可以投资港股。

提示:投资有风险,文中涉及的股票,基金等,仅作为文章说明使用,不构成投资建议,仅供参考!

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创作方向:基金投资分析;单只基金及基金持仓股分析,基金经理分析,投资感悟和理财配置。

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